Розслідувач Володимир Бондаренко встановив, що monobank є торговою маркою фірми «Фінтех Бенд», яка належить колишнім керівникам Приватбанку. Засновниками структури стали Олег Гороховський, який раніше працював у IT-підрозділі Приватбанку, та Дмитро Дубілет, син екс-голови Приватбанку. Після того як Приватбанк був націоналізований, вони адаптували його IT-продукт «Приват-24» і перетворили його на monobank. Завдяки активній маркетинговій кампанії, інноваційному підходу та зручності мережі IBOX-терміналів (раніше відомої як Т.Міндіч) платформа залучила 7 мільйонів клієнтів.
Фактично monobank функціонує на базі Універсал банку, який контролює Сергій Тігіпко. Торгова марка monobank належить Тігіпку, Гороховському та їхнім партнерам. З формальної точки зору фірма «Фінтех Бенд» надає Універсал банку послуги, а витрати банку перетворюються на прибуток фірми. Однак у 2023 році змінилася податкова ставка: прибуток банків став оподатковуватися на 50%, тоді як прибуток фірм залишився на рівні 20%.
Аналіз фінансових показників фірми «Фінтех Бенд» та Універсал банку за період 2020–2024 років показав, що у 2023 році, відразу після підвищення податкової ставки для банків, Універсал банк вивів мінімум 2,5 мільярда гривень свого доходу на рахунок фірми «Фінтех Бенд», скоротивши таким чином свій оподатковуваний дохід на цю суму. За розрахунками, банк мав сплатити 1,25 мільярда гривень податку, але завдяки виведенню 2,5 мільярда гривень доходу на фірму він сплатив лише 0,5 мільярда гривень. Різниця становить 750 мільйонів гривень чистого прибутку, який залишився у структурах, пов'язаних із Гороховським та Тігіпком.
Антимонопольний комітет України (АМКУ) дозволив кіпрській компанії Crestline Limited отримати контроль над ТОВ «Фінтех Бенд», яке є розробником та технологічним оператором Monobank і здійснює всі банківські операції на базі Універсал Банку. Про це зазначено у рішенні АМКУ. Олег Гороховський, один із засновників банку, пояснив, що він разом із Михайлом Рогальським збільшили свої частки у «Фінтех Бенді» через кіпрську компанію Crestline Limited. Вартість угоди не розголошується, але уточнюється, що її узгодили всі залучені сторони.
За даними YouControl, основні частки у ТОВ «Фінтех Бенд» нині належать колишнім керівникам «Приватбанку» — Олегу Гороховському та Михайлу Рогальському. Кожен із них володіє 31,96% акцій безпосередньо та ще 5,24% через посередницькі структури. Серед інших співвласників — Євгенія Кривенко та кіпрська компанія Nisets Limited, які мають по 14% акцій, а також Дарія Букреєва з часткою 8%.